Toàn quốc Những sản phẩm Forex Brokers: Dealing Desk và No Dealing Desk

MB+ - Có 02 loại Forex Brokers là Dealing Desk và No Dealing Desk. Bài viết này sẽ phân biệt chi tiết 02 loại Forex Brokers này. Với các thông tin trong bài viết, bạn sẽ có thể lựa chọn sàn tốt hơn để giao dịch.

Tham khảo một số best forex broker : http://www.nationalpedia.com/6-questions-that-will-help-you-choose-the-best-ecn-broker/

Để thuận tiện hơn, chúng ta cùng quy ước lại 1 chút cho… đỡ phải viết lại nhiều:

Có 2 loại Forex Brokers chính là:

• Dealing Desk – DD: Còn được gọi là Market Makers
• No Dealing Desk – NDD: Tiếp tục được chia nhỏ thành 02 loại khác là STP và ECN

​

Hai loại của No Dealing Desk:

• Straight Through Processing (STP)
• Electronic Communication Network + Straight Through Processing (ECN+STP).

Ngay sau đây, chúng ta sẽ cùng đi tìm hiểu chi tiết từng loại 1 nhé.

Dealing Desk – DD Broker là gì?

Các Dealing Desk Brokers thường đưa ra Spread cố định (Fixed Spread). Nguồn thu nhập của họ là từ Spread và thường là từ việc giao dịch đối ứng với khách hàng.

Những DD Broker này được gọi là các Market Maker (Nhà tạo lập thị trường).

Dealing Desk Broker tạo ra thị trường cho các trader nghĩa là: khi bạn muốn mua, họ sẽ bán cho bạn, khi bạn muốn bán, họ sẽ mua cho bạn

Tức là họ luôn ở vị thế ngược lại với bạn.

Hoạt động của một Dealing Desk Broker được mô tả như sơ đồ dưới đây:

​

Để khớp lệnh của bạn và giảm thiểu rủi ro, trước tiên Sàn giao dịch Dealing Desk Broker sẽ cố gắng tìm một lệnh giao dịch từ một khách hàng khác phù hợp với lệnh giao dịch của bạn, hoặc là sẽ chuyển giao dịch của bạn tới cho nhà cung cấp thanh khoản của Dealing Desk Broker đó. Tức là một bên thứ ba thay vì phải chịu rủi ro khi giao dịch của bạn là một giao dịch Win.

Bằng cách này, họ giảm rủi ro xuống mức tối thiểu, và họ sẽ kiếm lợi nhuận từ Sprad mà không cần phải trự tiếp tiếp nhận cũng như coi như đó là giao dịch của Bạn với họ.

Cụ thể: Khi bạn đặt lệnh bán thì họ không mua, không nằm ở vị trí đối lập của bạn. Họ chuyển lệnh bán đến cho phía nhà cung cấp thanh khoản. Hoặc đối ứng lệnh bán của bạn với một Nhà đầu tư khác đang đặt lệnh mua. Họ nằm giữa và lợi nhuận của họ chính là Spread.

Tuy nhiên, trong trường hợp không có lệnh khớp (đối ứng), họ sẽ bắt buộc phải ở vị trí đối lập với bạn. Tức là khi bạn bán thì họ mua, Khi bạn mua thì họ sẽ bán.

Hãy lưu ý rằng các nhà môi giới Forex khác nhau có các chính sách quản lý rủi ro khác nhau, vì vậy hãy đảm bảo kiểm tra với nhà môi giới của riêng bạn về vấn đề này.

2. No Dealing Desk – NDD Brokers là gì?

No Dealing Desk – ngay ở tên gọi đã thể hiện rõ bản chất của loại Brokers này. Nghĩa là họ sẽ không chuyển lệnh của bạn qua một Dealing Desk.

Điều này có nghĩa là họ không đứng ở vị thế đối lập với giao dịch của khách hàng. Nhiệm vụ của họ đơn giản chỉ là một bên trung gian liên kết hai bên lại với nhau.

No Dealing Desk không phải là một Market Maker.

NDD giống như những người xây dựng cầu nối: Họ xây dựng một cấu trúc, nền tảng để có thể hỗ trợ khách hàng và hầu hết các đơn vị khác kết nối lại với nhau dù việc này khá khó khăn và phức tạp.

NDD có thể tính phí hoa hồng rất nhỏ cho giao dịch dựa trên Spread hoặc tăng chênh lệch Spread lên một chút.

No Dealing Desk có thể là STP hoặc STP + ECN.

3. Nhà môi giới STP là gì?

Một số nhà môi giới cho rằng họ là những nhà môi giới ECN thực sự, nhưng trên thực tế, họ chỉ đơn thuần là một hệ thống Straight Through Processing.

Các Forex STP Broker có một hệ thống định tuyến hỗ trợ chuyển thẳng lệnh giao dịch của khách hàng đến với nhà cung cấp thanh khoản của họ – chính là các đơn vị có quyền truy cập vào thị trường liên ngân hàng (interbank market)

No Dealing Desk STP Broker thường có nhiều nhà cung cấp thanh khoản, với mỗi nhà cung cấp các mức giá Bid và Ask khác nhau.

Giả sử nhà môi giới No Dealing Desk STP của bạn có ba nhà cung cấp thanh khoản khác nhau. Trong hệ thống của họ, họ sẽ thấy ba cặp giá thầu và yêu cầu báo giá khác nhau.

Hệ thống của NDD STP sẽ sắp xếp các giá thầu này và yêu cầu báo giá từ tốt nhất đến tệ nhất. Trong trường hợp này,

Giá Bid tốt nhất: 1.3000 (bạn muốn bán cao)

Giá Ask tốt nhất: 1.3001 (bạn muốn mua thấp).

Như vậy, giá có lợi nhất cho khách hàng (các Traders) để đặt lệnh bán hoặc mua là Bid/Ask: 1.3000 / 1.3001.

Đây sẽ là báo giá mà bạn sẽ thấy trên nền tảng giao dịch mà No Dealing Desk STP Broker cung cấp cho bạn?

Tất nhiên là không!

Không có bất cứ một sàn giao dịch nào hoạt động như một đơn vị làm từ thiện cả. Nếu cung cấp mức giá Bid/Ask tốt như trên, thì họ ăn cám à?

Để có thể có lợi nhuận, các NDD STP Brokers sẽ thêm một mức chênh lệch nhỏ vào Spread đó và mức chênh lệch này thường cố định. Nếu chính sách của họ là thêm 1pips vào Spread thì bạn sẽ thấy mức giá Bid/Ask trên nền tảng giao dịch (MT4 hoặc MT5) là 1.2990/1.3002

Ở mức giá Bid/Ask tốt nhất là 1.3000/1.3001: Spread = 1.3001 – 1.3000 = 1 pips

Sau khi qua No Dealing Desk STP Broker, mức giá Bid/ASK là 1.2999/1.3002: Spread = 1.3002 – 1.2999 = 3 pips.

Vì vậy, khi bạn quyết định mua 100.000 đơn vị EUR/USD ở mức giá Ask 1.3002, đơn đặt hàng của bạn được gửi qua nhà môi giới của bạn và sau đó được chuyển đến Nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B.

Khi đó, Nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B sẽ ở vị thế đối lập với bạn. Cụ thể:

Vị thế của bạn: Long – Buy 100.000 EUR/USD ở mức 1.3002.

Vị thế của nhà thanh khoản A hoặc B: Short – Sell 100.000 EUR/USD.

Vị thế của No Dealing Desk STP: là bên trung gian và Được lợi 1 pip vào doanh thu của họ.

Giá Bid/Ask thay đổi cũng là là lý do tại sao hầu hết các Brokers loại STP luôn có Spread biến động. Nếu Spread của các nhà cung cấp thanh khoản của họ dãn ra, họ cũng không có lựa chọn nào khác ngoài việc bắt buộc phải dãn Spread theo các nhà cung cấp thanh khoản.

4. Nhà môi giới ECN là gì?

Một sản giao dịch Forex True ECN sẽ cho phép các lệnh giao dịch của họ được phép tương tác với các lệnh giao dịch của những đối tác, khách hàng khác trong cùng hệ thống ECN.

Các đối tác của hệ thống ECN có thể là ngân hàng, các nhà giao dịch nhỏ lẻ, quỹ phòng hộ và thậm chí cả các công ty môi giới khác. Về bản chất, người tham gia giao dịch với nhau bằng cách cung cấp giá Bid/Ask tốt nhất.

ECN cũng cho phép khách hàng của họ thấy “ Độ sâu của thị trường – Depth of Market ”.

Depth of Market – Độ sâu của thị trường hiển thị các lệnh mua và bán của những người tham gia thị trường khác.

​

Do tính chất của ECN, rất khó khăn trong việc tăng spread để có thu nhập, vì vậy sàn forex ECN thường kiếm thu nhập thông qua một khoản hoa hồng (commission).